2021年1月26日至28日，民生銀行香港分行三天內高效完成六筆美元高級債券的定價，分別為中信銀行股份有限公司 (“中信銀行”) 共計5.5億美元的3年期、5年期固息高級債券、海南農墾投資控股集團有限公司 (“海南農墾”) 3年期3億美元固息高級債券、招銀金融租賃有限公司 (“招銀金租”) 共計8億美元的5年期、10年期固息高級債券和中國銀行股份有限公司香港分行 (“中銀香港”) 3年期 5億美元玉蘭債券。盡管本週市場情緒大幅波動，香港分行密切跟蹤市場動態，頂住壓力，成功參與及見證了多筆市場“首次”，進一步在資本市場打響了民生品牌。

　　    本次中信銀行美元債的發行是其設立50億美元中期票據計劃下的首次提取，獲得標普BBB+評級。發行當天，香港分行作為活躍的聯席簿記人，在第一時間為發行人貢獻總計超過1億美元的訂單，為簿記帶來強大動能。本次發行受到了資本市場的踴躍支持，在債券簿記開始后數小時內即獲得足額認購，簿記峰值約75億美元，近14倍超額認購。最終3年期、5年期分別收窄43基點和41基點，發行價格創股份製銀行歷史新低，3年期的絕對收益率在1%以內，發行取得圓滿成功。

　　    海南農墾由海南省國資委控股，是國內最大的天然橡膠生產企業，是海南省最大的農業類綜合產業集團。本次發行由海南農墾境外全資子公司海墾國際（香港）有限公司發行，海南農墾提供擔保，獲得惠譽評級BBB+。在時間緊、任務重的情況下，香港分行積極營銷，在項目發行前即為客戶鎖定了1億美金的基石訂單，為債券的成功發行奠定基礎。本次發行受到了投資者的熱烈追捧，簿記峰值達13億美元，獲得超4倍認購倍數，最終3年期債券定價3%，較初始價格指引大幅收窄50基點。本次發行是全國首單農墾類企業發行的境外美元債，是海南省省屬國有企業首單境外債券，也是海南自貿港首單境外債券。

　　    本次招銀金租維好發行5年期和10年期共計8億美元高級債券，債項獲穆迪Baa1評級。該項目是我行繼招銀金租20年12億美元債發行以來第二次參與招銀金租的境外債發行，香港分行通過與發行人和投資人的高效溝通，表現出色，在開簿后即為客戶帶來大量基石訂單，簿記峰值超42億美元，逾5倍超額認購。最終5年期債券定價T+160bps，10年期債券定價T+192.5bps，5年期、10年期均較初始價格指引分別收緊了40基點和37.5基點，取得了轟動的市場效果。

　　    中國銀行香港分行本次發行為全球首筆玉蘭債。玉蘭債為中資機構發行的在上清所和歐洲清算銀行托管的境外債，是我國債券資本市場對外開放的重要標志。香港分行與中國銀行在境外債券市場上已有過多次合作，發行人邀請香港分行參與本次玉蘭債發行，是對於民生品牌在境外資本市場影響力的重要肯定。香港分行在極限時間內，聯動中行、香港金管局債務清算系統（CMU）和歐清，推動在CMU下開立子賬戶，成為首批開通歐清與CMU專為“玉蘭債”合作連通服務的機構之一，確保了債券的順利交割。定價當天香港分行協助發行人為建簿帶能造勢，債券獲得了市場的熱烈反響，在部分投資人遺憾表示缺乏交割途徑的大環境下，認購倍數仍超過4倍，最終價格較初始價格指引大幅收窄43基點。此次項目的成功定價在中國資本市場發展史上留下了濃墨重彩的一筆，並為后期玉蘭債的發行樹立了標桿。本次參與玉蘭債承銷，是民生銀行積極響應人民銀行完善債券市場雙向對外開放，及加強境內外金融基礎設施合作號召的有益探索和嘗試。

　　    2021年開年第一個月，在經歷拜登公布大規模財政刺激計劃、通脹上昇預期增強、美國科技巨頭四季度財報發布帶來市場波動的情況下，債務資本市場部積極克服了各種困難，成功完成了多筆美元債券發行。發行人類型涵蓋四大國有銀行、四大資產管理公司及大型省級城投等；發行的債券種類實現突破，涵蓋具有標桿意義的全球首筆金融機構公募轉型債及全球首單玉蘭債，充分展現了香港分行在境外債券市場承銷日益增強的實力及市場對香港分行專業水平的高度認可。回顧新年一月，中資美元債市場總計發行103筆債券，發行規模達387億，較去年同期增長31%，刷新有史以來的月度最高發行量。